O que é Ajuste de Avaliação Patrimonial e por que é importante para M&A?
Antes de entender o que é Ajuste de Avaliação Patrimonial (AAP), é importante dominar o conceito e o que inclui uma análise do valor do patrimônio de uma empresa, conhecido no mercado como valuation.
Ele estima o valor de uma organização, ativo ou passivo, definindo um preço justo para a compra/venda, além de permitir a identificação de forças e fraquezas do negócio.
Para realizar essa avaliação, é preciso, por exemplo, reunir todos os registros contábeis e financeiros, pesquisar dados do mercado e da concorrência, contabilizar os ativos e passivos etc.
Só que esse processo de avaliação do patrimônio é contínuo e, por isso, deve ser revisado periodicamente a fim de atualizar seus dados. E é justamente isso que o ajuste faz!
Continue a leitura e aprenda em detalhes o que é Ajuste de Avaliação Patrimonial, quando deve ser realizado, sua importância para as empresas e como contabilizá-lo corretamente.
O que é o Ajuste de Avaliação Patrimonial?
O Ajuste de Avaliação Patrimonial, conhecido pela sigla AAP, é o processo para comparar o resultado do valor da avaliação dos bens em relação ao valor justo da companhia. O valor justo é orientado pelo mercado e não pelos critérios definidos pela empresa.
Ou seja, é preciso entender não apenas o preço que a companhia estipula para seu patrimônio, mas também o que está acontecendo em outras negociações similares no mercado.
Afinal, do que adianta precificar um negócio se o valor estiver elevado e nenhum investidor se interessar por ele? Por isso é preciso fazer o AAP, que está inserido na Lei 11.638 de 2007.
No balanço patrimonial, ele é inserido dentro do grupo patrimônio líquido, pois é resultado do ajuste dos valores de ativos e/ou passivos de acordo com o valor justo.
Quando é realizado o Ajuste de Avaliação Patrimonial?
Saber quando é realizado o Ajuste de Avaliação Patrimonial é primordial para que os valores não fiquem defasados, impactando o processo de compra da empresa ou até mesmo um pedido de empréstimo e financiamento. A resposta aqui é: periodicamente ou antes de situações que precisem do balanço patrimonial atualizado.
A verdade é que o valor de aquisição costuma ser diferente do valor de mercado, que é volátil. E, para acompanhá-lo, é necessário fazer o AAP.
Qual a importância do Ajuste de Avaliação Patrimonial?
O cálculo do Ajuste de Avaliação Patrimonial é obrigatório para as empresas. Isso porque ele proporciona transparência e segurança em operações de fusões e aquisições, a análise da saúde financeira, identificação de pontos fracos e riscos e cumprimento das leis fiscais.
Logo adiante, entenda melhor a importância do Ajuste de Avaliação Patrimonial.
Maior segurança em operações de M&A
Em uma fusão ou aquisição, a negociação e a análise da companhia à venda é feita de forma minuciosa. Logo, esse processo leva tempo e exige dedicação para que tudo seja combinado, favorecendo as empresas e os investidores.
E a melhor maneira de fornecer informações contábeis de forma transparente e segura é por meio da realização do AAP, que mostra o real cenário do negócio.
Acompanhar a saúde financeira
O Ajuste de Avaliação Patrimonial mostra a situação financeira real da companhia, favorecendo a tomada de decisões e proporcionando dados precisos para os gestores definirem estratégias ao longo do ano.
Identificar as fraquezas e os riscos
Ao descobrir o cenário mais realista da empresa, é possível entender os pontos fracos e os riscos, como perdas, danos, desvios e até mesmo fraudes e golpes.
Cumprir as leis fiscais
É determinado pela Lei 11.683/07 que é obrigatório o cálculo e o laudo do Ajuste de Avaliação Patrimonial a fim de tornar as operações contábeis mais transparentes e seguras, sem ter problemas com o Fisco.
Como contabilizar o Ajuste de Avaliação Patrimonial?
Para contabilizar o AAP, o primeiro passo é calcular a diferença entre o valor da avaliação patrimonial e o valor justo. Depois, subtrair a depreciação acumulada durante determinado período.
Veja um exemplo para entender melhor.
- Uma máquina custa R$20.000 e tem depreciação de R$1.000 por ano. Logo, seu valor seria de R$19.000 após 12 meses de uso.
- Porém, se seu preço de custo aumentar no mercado, o seu valor justo pode ser de R$19.500, por exemplo.
Logo:
- O valor de custo menos a depreciação é R$19.000.
- Já o valor justo é R$19.500.
- O Ajuste de Avaliação Patrimonial, nesse caso, é de R$500.
E esses R$500 devem ser inseridos na conta do ativo imobilizado, influenciando o valor do patrimônio líquido da companhia.
Lembramos que a avaliação patrimonial é feita pela identificação dos ativos (bens e direitos) e passivos (obrigações e dívidas) da empresa. Depois, define-se o valor de cada um deles para calcular o valor do patrimônio líquido, que é a diferença entre o valor dos ativos e dos passivos.
Como fazer o Ajuste de Avaliação Patrimonial?
Essa correção do valor apresentado no balanço patrimonial deve ser revisada periodicamente, o que costuma ser ajustado anualmente pelo contador da empresa.
E, caso essa conta precise ser feita para aquisição, fusão, aporte de investimentos ou outras necessidades corporativas, o ideal é calculá-la antes da operação.
Em um processo de M&A, por exemplo, há a realização do valuation, que é a avaliação da empresa a fim de definir seu valor de venda. E, para que acompanhe o mercado, é vital entender o valor real e atualizado do patrimônio a ser avaliado.
Para que a operação seja lucrativa para todos os envolvidos, é fundamental contar com uma consultoria de valuation de empresas renomada e experiente, com profissionais especializados em avaliações de patrimônios.
Fonte: Capital Invest, uma das principais boutiques de M&A no Brasil, com quase 20 anos de experiência em assessoramento financeiro para avaliação, compra e venda de empresas.
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